كيف يمكن أن تكون تقنية البلوك تشين مفيدة لسوق الأوراق المالية المضمونة بأصول؟
أولا من تعريف تقنية البلوك تشين Blockchain هي تقنية رقمية، حيث يمكن تخزين المعلومات الأساسية مثل الأصول الأساسية وتغييراتها وتقارير التدقيق وتقارير التصنيف والمعلومات الأخرى ذات الصلة بتنسيق عالى تنظيمًا وبكل شفافية وبطريقة لا مركزية Decentralization حيث لا يتحكم في البيانات شخص أو جهة أو خادم مركزى معين.
ثانيا أن تقنية البلوك تشين تقلل من احتمال قيام الجهات المصدرة بتجميع “الأصول بأنواعها” لأن البلوك تشين يجعل الإفصاح عن المعلومات أكثر تفصيلاً وطوليًا وغير قابل للتغيير نتيجة اللامركزية والاتاحية العالية للخدمة High Availability Service
وبمحاكاة التعريف التقنى مع التعريف المالى أستطيع القول بأن البلوك تشين، هو نوع من تكنولوجيا دفتر الأستاذ الموزع، وهو عبارة عن دفتر أستاذ أو قاعدة بيانات تتم مشاركتها والتحكم فيها بواسطة مجموعة من العقد في الشبكة. كما أن تقنية البلوك تشين يمكن أن تعزز بشكل كبير من سهولة القراءة واتساق بعض الأصول مثل القروض الاستهلاكية وتخفيف درجة عدم تناسق المعلومات.
كيف يعمل البلوك تشين؟
عمل تطبيق أو المنصة القائمة على البلوك تشين بفكرة تخزين المعلومات بطريقة لا مركزية في بلوكات محفوظة وأمنه جدا وعليها شفرة Private Key Code ولأنه غالبًا ما تتضمن بيانات البلوك تشين موافقة متزامنة من أطراف متعددة، وغالبًا ما ترتبط كتابة البيانات إلى البلوك تشين المصرح بها بالتوقيع باستخدام المفاتيح المشفرة الخاصة بها مما يقلل أيضًا من مساحة الأخطاء أو التلاعب البشري.
حيث يتم ربط كافة الهيئات والمؤسسات وكذلك الافراد المستخدمين بشبكة واحدة كما يتضح من الرسمة المجاورة
ما هي الفروق بين التعاملات الحالية والتعاملات عبر منصة أو تطبيق قائم على بلوك تشين؟
نجد في التعاملات التقليدية أنه قد يؤدي التعتيم في بعض المعلومات إلى تضخيم المخاوف بشأن عدم تناسق المعلومات بين المنشئين والمشترين. كما إن سوق الأوراق المالية المضمونة بأصول، أو السوق المالية بشكل عام، مليء بنقاط من عدم تناسق المعلومات. حيث يُعتقد عمومًا أن تقنية البلوك تشين تتمتع بالتفوق بسبب ملكيتها المشتركة والبيانات الامركزية الغير القابلة للتغيير وإمكانية تتبع البيانات على السلسلة الطويلة من كتل البلوك تشين. بشكل عام، يبدو أن اعتماد البلوك تشين مفيد من حيث تحسين كفاءة وشفافية تجارة الأوراق المالية المضمونة بأصول ويطبق ذلك فعليا وعمليا في الصين مثلا.
ما هي الفوائد المباشرة من التعاملات عبر منصة أو تطبيق قائم على بلوك تشين؟
أن الأصول الاساسية في التعاملات المالية وأى فرع أساسي ينتمي إلى نوع واحد محدد من الأنواع الأربعة التالية: الرهن العقاري السكني، أو قرض السيارة، أو قرض المستهلك، أو حساب الذمم المدينة.
وبخصوص التعامل على هذه الأصول فان اعتماد تقنية البلوك تشين يمكن أن يعزز الاستقلالية بين الأطراف لأن التكنولوجيا تتيح الموافقات المتزامنة وتقلل بشكل كبير من التفاعل البشري وبالتالي تقلل من مجال التواطؤ المحتمل.
أن تقنية البلوك تشين والتي تحتوى على خاصية العقود الذكية يمكن أن تخفف من عدم تناسق المعلومات وتحسن الرفاهية من خلال تعزيز الدخول والمنافسة، ولكن التوزيع غير القابل للاختزال للمعلومات أثناء الانتاج الموحد قد يشجع على مزيد من التواطؤ.
كيف سيغير أستخدام البلوك تشين في شكل العمل على التحويلات والتعاملات المالية في المستقبل القريب؟

يمكن أن يؤدي التفاعل بين الهيئات التنظيمية والشركات المالية إلى نتيجة تنظيمية فريدة حتى عندما تواجه بلدان مختلفة ابتكارات مالية مماثلة مصممة للتهرب من اللوائح التنظيمية في نفس الوقت تقريبًا كما يتضح من الرسمة التالية:
ونظرًا للحجم الكبير لسوق الأوراق المالية المضمونة بأصول وانعدام الشفافية في الإفصاح عن البيانات، حيث من المتوقع أن تجلب تقنية البلوك تشين فوائد إضافية.
كما أن الطلب الإلكتروني لعروض الأسعار يؤثر على تداول تجارة السندات بحيث يمكن أن يقلل من تكلفة المعاملات مقارنة بالتداول الصوتي. هذا بالأضافة الى أنه عند استخدام تقنية البلوك تشين، يمكن رفع الدور الرقابي للمنظمين أو تحميله جزئيًا على المنصة وتصبح حوكمة الطرف الواحد بحكم الأمر الواقع حوكمة متعددة الأطراف.
وأخيرا خلاصة المقال أنه يمكن أن تكون تقنية البلوك تشين بمثابة آلية تنسيق وحوكمة جديدة بين مجموعة من أصحاب المصلحة ذوي الصلة بكل أمان وشفافية في المعاملات المالية، غالبًا ما يكون أصحاب المصلحة هؤلاء هم المشترين والبائعين والسماسرة ووكالات التسوية والأطراف القانونية والمنظمين حيث أنها بسهولة تتبع التاريخ الكامل للمنتج مثل تقرير التقييم الأولي والتغييرات اللاحقة على الأصول الأساسية..وبالتالى يمكن لتقنية البلوك تشين أن تعزز بشكل كبير ثقة المشترين في دقة البيانات وقدرتهم على تحليل البيانات بشكل صحيح ومكتمل.
فمن أهم الخصائص هي الأمن السيبرنانى Cyber security بأستخدام البلوك تشين حيث الشخص (المستخدم) الغير مخول له بالدخول على البلوكات الخاصة بالتعامل فلن يستطيع اختراقها ولكن الأشخاص المخولين بذلك فقط يمكنهم التعامل بكل أمان وشفافية على مدار الساعة 24/7 كما توضحه الرسمة هنا

بالأضافة الى خواص عديدة وفوائد قد تذهب للأستغناء عن البنك الوسيط في حالى التحويلات البنكية بين الأشخاص والشركات عبر دولتين مختلفنين بعملة معينة فالطريقة الحالية كما هي موضحة بالرسمة أسفله:

قد تصبح كما يلى وبدون البنك الوسيط مما يوفر المصاريف والوقت بكل سرعة وحيادية وحرية كما توضحه الرسمة التالية:
